苏世民:最好的投资机会在中国!

苏世民的《我的经验与教训》新书一出版,就获得许家印、马明哲、马化腾、张一鸣、张磊等中国商界领袖集体推荐。

苏世民:最好的投资机会在中国!

作者丨妮蔻 报道 | 消费界

导读:

苏世民的《我的经验与教训》新书一出版,就获得许家印、马明哲、马化腾、张一鸣、张磊等中国商界领袖集体推荐。

无论你是金融从业者、企业高管、创业人士、青年学生,还是想要人生有所突破的普通人,都可以从中得到收获。

书里藏着“可以复制的成功学”到底是什么?

 

苏世民学院

在中国,有这么一所学院。

学院成立时,中美两国元首亲自发来贺电。

学院目标是培养全球未来领导者。

它由耶鲁建筑学院院长罗伯特·斯特恩亲自设计。

来自全球各地的尖子生集结于此,学院提供全额奖学金资助、全封闭管理、单人宿舍、吃饭免费,还有小酒吧,有专职人员负责打扫和洗衣物。

课程由世界级教授授课,来自清华、哈佛、耶鲁、普林斯顿、斯坦福、牛津等名校学术大师联合设计。

它,就是苏世民学院!

该学院是苏世民(史蒂芬·施瓦茨曼)以个人名义捐赠1亿美元(约合人民币6亿多元)在清华大学创立的奖学金项目。

苏世民,何许人也?

 

01 苏世民:新晋华尔街之王

 

说起投资人,很多人第一反应会说巴菲特。

事实上,美国还有一位“华尔街无冕之王”,同样创造了投资神话。

苏世民,人称“私募界的巴菲特”,他创立的黑石集团是全球最大的私募股权基金之一,也是一家金融咨询服务机构。

其另类资产管理业务包括企业私募股权基金、房地产机会基金、对冲基金的基金、优先债务基金、私人对冲基金和封闭式共同基金等。

黑石集团还提供各种金融咨询服务,包括并购咨询、重建和重组咨询以及基金募集服务等。

黑石资产规模高达5500亿美元,过去30年平均回报率超过30%。

华丽的数据可以看出苏世民在投资方面的实力和绝对话语权。

苏世民和他的黑石帝国,是理解近四十年来华尔街资本生态博弈和进化、观察美国政商力大棋局的一个俱佳视角。

苏世民白手起家,通过事业取得成功,是众多创业者的典范。

苏世民:最好的投资机会在中国!

苏世民学院

1、小有作为

苏世民出生在一个普通的犹太家庭,父亲勤奋但保守,安分的经营一家小卖铺。

10岁,苏世民就在家中商店打工,工资是10美分/小时。

打工4年,他从一个脾气暴躁的孩子成长为一个争强好胜的少年。

高中苏世民当选学生会主席,首次体验了成为“创新者”的滋味。

当时,作为学生会主席的他不想碌碌无为,于是动用一切可利用的资源去请最受欢迎的小安东尼和帝国乐队来他们学校演出。

有志者自有千方百计,他做到了,小安东尼和帝国乐队的音乐声仿佛在耳边回响,表演历历在目,所有人在狂欢、在雀跃。

高中毕业,被哈佛拒绝,而耶鲁大学向他抛出橄榄枝。

但苏世民心有不甘,再次毛遂自荐,打电话给哈佛招生办,再次被拒绝。

最后不得不接受事实,去了自己的第二选择:耶鲁。

在高中演讲中苏世民提出一个关于教育的理念,也是他一生始终信奉的理念:

“教育的目标是学习如何思考。一旦掌握了这一点,就可以将其应用于学习投身一项事业、学习欣赏艺术、学习阅读书籍。教育赋予我们能力,让我们欣赏上帝之手写就的千回百折的剧情——生活本身。在我们离开教室后,教育仍在继续。”

2、耶鲁期间:不断颠覆传统

刚到耶鲁,苏世民不管是在生活社交还是学习方面,都没有做好充足的准备,老是跟不上课程。

幸运的是,他遇到一位好导师,循循善诱,消除了苏世民的学习障碍,从一个差等生一跃成为尖子生。

大学暑假期间,苏世民做过码头工人、发动机擦洗工、二厨等工作,各种人间疾苦均走了一遍。

回到学校,苏世民又干了一件前无古人的事。

当时耶鲁本科生最迫切的需求就是女性的陪伴,苏世民正利用这点,创立了芭蕾舞学会,邀请各类女子学院舞者来表演。

从无到有,苏世民充分展示自己组织领导能力,把舞者、评论家、观众组织在一起。

在大学最后一年,他决定与“禁止女性在宿舍过夜”这条有268年历史的校规做斗争。

他摈弃找学校行政管理人员开会的传统做法,从学生入手,做问卷调查,用结果说话。

他颠覆传统,登上学校报纸头条。

这类的事情还有很多,在耶鲁,苏世民从一个人孤独吃饭到小有名气,颇具传奇色彩。

3、身处迷途,不吝赐教

从耶鲁毕业到创业期间,苏世民有两次处于迷途,不知道自己将何去何从。

有两位前辈给了他关键意见。

刚毕业,对于自己想成为什么样的人,苏世民很困惑,于是就给埃夫里尔哈里曼写了一封信,寻求建议。

埃夫里尔哈里曼也是耶鲁毕业生,美国外交“智者”之一,曾担任纽约州州长。

埃夫里尔哈里曼对苏世民说:每个人可以做任何自己想到的事,必须弄清楚自己是谁,越清楚越好。但如果要把自己有价值的理想成为现实,必须先赚钱!

还有一位是迪克。

当时苏世民正在哈佛商学院就读,但课程百无聊赖。

苏世民和迪克吐槽哈佛商学院,觉得学不到什么东西,想要辍学。

迪克不吝赐教,手写6页纸回复,他的建议改变了苏世民的人生。

迪克建议苏世民留下来,继续完成学业。

在此后日子中,苏世民刻苦学习之前不足的知识,从公司财务的基础知识到会计、运营和管理。

学成后,苏世民重新回到了金钱游戏王国--华尔街,开启开挂的投资生涯。

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4、苏世民成功人生的十大信条

(1)卓越成就=原则+经验+教训+做法。

(2)有意义的人生=创造出人意料、影响深远的新事物。

(3)成功的秘密:发现机会、抓住机会、永不言弃。

(4)面对问题时,要勇于挑战权威、挑战等级制度。

(5)忧虑是一种积极的心理活动,它可以开阔人的思路。

(6)人生有无限可能,你可以成为你想成为的任何人,做成你想做的任何事。

(7)了解问题的角度越多,越接近问题的答案。问题越困难,解决方案越少,你的建议就越有价值。

(8)追求卓越的人往往对学习充满热情,孜孜以求,他们善于提问、勤于思考,能够敏锐地捕捉到想法之间的联系,从不失手。

(9)成功就是充分利用那些你无法预测的罕见的机会,但抓住这些机会的前提是你必须时刻保持开放的思维、高度的警觉和严阵以待的姿态,并愿意接受重大变革。

(10)有时现实与自己想象的生活和事业之间存在巨大差距,这一差距会压得人喘不过气,几乎令人绝望。

人们往往只能看到成功的光环或是失败的黯淡,却忽视那些可能彻底改变人生轨迹的转折点,可正是在这些转折点上,我们学到了事业和人生中最重要的经验和教训。

 

02 投资首要原则:不要赔钱!!!

 

哈佛毕业后,苏世民到华尔街老牌投资银行雷曼兄弟工作。

在雷曼期间,苏世民赶上了美国杠杆并购的热潮。

凭借个人能力,在雷曼成交了多笔收购项目,包括纯果乐等。

最重要的是,在雷曼他结识彼得·彼得森,和他一起创立黑石的人。

1、为人所不为,为人所不能

1985年,苏世民和彼得·彼得森创立了黑石集团。

两张办公桌,两人各自投入20万美元启动资金。

苏世民优势在积累了专业知识和经验,以及丰富的资源。

彼得则善于分析,逻辑推理,并且认识纽约、华尔街和美国商界的每一个知名人士。

创始之初,他们心存高远并精心制订了公司的发展策略。

然而,业务的进展速度远不及预期,遭受无数次拒绝。

苏世民印象最深的一次经历是募集麻省理工学院捐赠基金。

他们按照约定时间到目的地后,没想到吃了闭门羹。

离开时,外面还下起大雨,雨水浇透了外衣,几乎浇透六十多岁彼得创业激情。

在创业面前,现实和想象存在巨大差距,这一差距会压得人喘不过气,几乎让人绝望。

对于创业,苏世民总结到:“创立和运营小企业的难度和大企业相差无几。

一个企业的创立,无论规模大小,都有一个从无到有的过程,你会承受相同的经济负担和心理压力。

筹集资金并找到合适人才的难度也同样大。

在同样的困难和压力面前,要确保创业成功,唯一的办法就是全身心的投入。”

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创业的成败往往取决于时机。

创业太早,客户还没有准备好。

创业太晚,竞争对手又太多。

苏世民在黑石创立时,有两大利好因素:

第一,美国经济正在复苏,贷款利率很低,贷款很容易,有利于杠杆收购和高收益债券发展。

第二,华尔街的解体,一些固步自封的机构惨遭洗牌出局,创新公司越做越大。

好的时机给黑石创造了狂奔的条件,但在扩张过程中,一个案例给苏世民上了堂投资教训课。

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2、投资首要原则:不要赔钱!

当时,黑石正处起势阶段,也从外部聘请了许多优秀人才,其中包括德崇证券银行家。

这位年轻的银行家加入黑石不久就为公司带来了一笔交易--埃德科姆收购项目。

但公司另外一位投资人戴维不看好这笔交易,他给苏世民表达了自己的意见。

于是,苏世民请了两位到办公室当面辩论,自己像所罗门王国做评判。

最后,苏世民采取年轻银行间的建议,用3.3亿美元收购这家钢铁公司。

事实证明,这是一场灾难性收购,完成交易后,钢铁机构就急转直下,埃德科姆土崩瓦解。

失败是最好的老师,通过此次失败,一方面苏世民及时调整了投资决策流程(单人决策变为集体决策),另一方面对“不要赔钱”产生的更深的执念。

正是这种变革,才使得黑石避开了上世纪末互联网泡沫的过度膨胀。

3、周期:通过市场涨落判断投资机会

任何投资的成功与否,在很大程度上取决于所处经济周期的节点。

周期会对企业的成长轨迹、估值和潜在回报率造成重大影响。

黑石集团会定期围绕“周期”展开讨论,这也是黑石内部投资流程中重要的一环。

那么,苏世民是如何识别市场顶部和底部的呢?

第一,市场顶部

首先,买家通常会越发自负并且坚信“这次肯定跟以往不一样。”

其次,市场充斥着过剩的相对廉价的债务资本,为热门市场的收购和投资提供资金。

最后,市场触顶的指标是身边赚到大钱的人数。

比如说,声称表现优异的投资人数量随市场的走高而增长。越来越多人能“无意中”赚钱。

但在强劲市场中赚钱往往是昙花一现。

第二,市场触底

在市场疲软和经济下行时,市场会逐渐触底。

这时候,投资者更要保持沉着冷静,不要过快做出反应。

要确定触底的具体时间绝非易事,主要原因在于,经济真正从衰退中走出来通常需要1-2年时间。

为了避免过早投入资金,拉长投资周期,应该在经济逐渐获得动力,资产价值逐渐上升至少10%再进行投资。

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4、成功投资十五条法则

(1)充分使用手中的一切工具是投资的关键。

(2)在金融界,突如其来的运气逆转,一笔糟糕交易,一笔不良投资,都可能将你击垮。

(3)打造多样化的业务类型以应对市场的竞争和变故。

(4)在寻找投资人的过程中,投资人的决策难度越低,各方获得的利益越大。

(5)在充满变化和高压的投资环境中,启动和管理变化是衡量成功与否的标准。

(6)为了排除投资流程中的个人因素和风险因素,要鼓励群策群力、增强集体责任感。

(7)时间会对所有交易产生负面影响。等待的时间越长,越有可能出现意料之外的棘手事件。

(8)洞察模式、研究新型解决方案、打造新模型,加上锲而不舍的意志力,一切想法都能变为现实。

(9)如何面对压力?

第一,客观、理性地认识眼前形势。

第二,屏蔽其他所有内容,只关注交易要点。

第三,花点时间让自己舒缓下来,倾听者不介意多花一点时间。

(10)企业需要摒弃“单人决策”的做法,审查并收紧企业流程,制定规则来剔除投资流程中的个人化因素。

(11)额外的付出一定会换来意外的收获,并将逐渐变成一种志在必得的信念,一种锲而不舍的精神,这些会在投资过程中成为取之不尽、用之不竭的无形资产。

(12)杠杆收购中投资者采取的运营改进措施包括:提高制造、能源利用和采购效率,投产新的产品线,拓展新的市场,技术升级以及提升公司管理团队的领导水平。

(13)杠杆收购有三件事情令人印象深刻:

第一,无论经济环境如何,杠杆收购都可以从经常性费用和投资利润中收集资产、赚取收入。

第二,你可以通过杠杆收购真正改善你所收购的公司。

第三,可以赚大钱。

(14)投资的首要原则是:不要赔钱!

为了反映这一基本原则,需要创建一个投资流程,并随着时间推移不断完善这一流程。

需要打造一个极为可靠的风险评估框架。需要为公司内部的专业人士提供培训,教他们如何把每个投资机会提炼为两个或三个主要变量,这些变量将决定投资能否成功、能否创造价值。

投资决策的核心在于程序严格、冷静稳健的风险评估。这不仅是一个流程,更是一种思维方式。

(15)任何投资的成功与否在很大程度上取决于所处经济周期的节点。

周期会对企业的成长轨迹、估值及潜在回报率造成重大影响。

周期最终是由各种各样的供需因素决定的。理解这些供需因素,对其进行量化分析,就可以很好地确定你与市场离顶部或底部的距离。

 

03 苏世民的管理哲学

 

在全球,目前黑石集团有超过50万员工,母公司大概3000人。

这些人分散在黑石持有的企业和资产中,要管理如此多的员工,绝非易事。

因为一个人不管多优秀,都不可能通晓所有技能,也无法控制每个人做的事。

作为管理者,唯一能做的就是教给员工良好的价值观,教会他们你的信仰。

并且,让他们保留你信仰的内核,然后给他们做事的自主权。

苏世民管理哲学遵循几条原则,比如说招诚实正直的“十分”人才,信奉零缺陷的文化。

另外一点就是集体决策优于个人决策。

苏世民:最好的投资机会在中国!

1、企业文化比管理更重要

每周星期一早上,黑石集团所有的投资团队都会聚集在一起,讨论各自的交易及背景。

讨论从早上8:30开始,一直持续到下午。

在会议期间,他们会讨论全球经济、政治、与投资人的对话、与媒体的交流,以及可能影响业务的任何问题。

之后,他们会分析一系列实时交易,分享他们参与全球各地不同活动时的见解和想法。

会议每个人都参加,每个人都可以畅所欲言,无论年龄大小、在公司的级别。

最重要的是,参会人思考的质量。

苏世民多次强调,企业文化比管理更重要,黑石一直致力于营造一种透明、平等、励志、诚实的氛围。

星期一例会是到目前为止黑石企业文化最有力的证明。

2、黑石的人才策略

2018年,黑石初级投资分析师岗位收到14906份简历申请,而他们的岗位机会只有86个。

这意味着,录取率仅为0.6%,远远低于世界上最难进的大学。

而黑石集团向来坚持招聘10分人才。

10分人才可以归结为两个词:卓越和诚信。

卓越,意味着一切要做到100%,相当于零失误。

黑石和学校不同,在学校答对95%的题目可以拿到A。

在黑石,对投资人来说,5%的表现不佳意味着巨大的损失。

而追求卓越必定面临巨大的压力,如何解压呢?

首先,专注,专注于自己可以做的事,出色的完成任务,把剩下的任务分配给其他人。

其次,在必要时寻求帮助,在公司内部比你优秀的人比比皆是,必要时找高手求助有利于事情朝着想要的方向前进。

诚信,最简单的方式是赢得良好的“声誉”。

坚持公司的价值观,不要拿公司的声誉冒险。

3、带领黑石走向巅峰的十大管理准则

(1)坚持成长就要不断提出问题,预测事件、审时度势,主动寻求进步和变革。

(2)优秀的企业文化兼具规模优势和小公司的灵魂,员工可以自由表达想法。

(3)不断创新,才能永远不被淘汰。

(4)为了取得成功,你必须有勇气打破边界,进军自己无权进入的行业和领域。

(5)谨慎做出决策:每一个微小的行为都有可能对其他人造成深远的影响,无论好坏。

(6)对企业进行精英管理,追求卓越、保持开放、坚守诚信,并竭力聘用拥有同样信念的人。

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(7)创业的三项基本测试:你的设想必须足够宏大,企业的产品或服务应该是独一无二的,时机必须是正确的。

(8)企业的一切要素都相互关联。企业如果要取得成功,那么每一个部门既需要独立运转,又需要与其他部门顺利协作。系统中任何一环出现问题都有可能造成亏损或破产。

(9)创业的重要结论:创立和运营小企业的难度和大企业相差无几。

一个企业的创立,无论规模大小,都有一个从无到有的过程,你会承受相同的经济负担和心理压力。

筹集资金并找到合适人才的难度也同样大。在同样的困难和压力面前,要确保创业成功,唯一的办法就是全身心的投入。

(10)企业“八九十”人才观:

得8分的人是任务执行者,得9分的人非常擅长执行和制订一流策略。

如果公司都是9分人才,就可以获得成功。

但10分人才,无须得到指令,就能主动发现问题、设计解决方案,并将业务推向新的方向。

10分人才能够为企业带来源源不断的收益。

 

04 苏世民:最好的投资机会在中国

 

疫情影响,众多投资大佬都选择线上“云交流”。

如巴菲特就通过线上直播方式召开了今年伯克希尔哈撒韦的股东大会,会议长达4个小时。

会议上,巴菲特依旧和大家分享了他的投资理念,表示:现在还是买入股票的好时机,但要做好长期应对疫情的准备,可能买了还会跌。

同时,他还强调千万不要借钱买股票等等。

不止巴菲特,苏世民也通过连线方式与国内几位投资圈人士、学者进行交流,包括高瓴资本张磊、红杉中国沈南鹏、清华大学经管学院教授韩秀云等。

1、中国的投资机会

疫情当下,面对充满未知的世界。

经历过七次经济危机的苏世民对中国经济恢复非常有信心。

苏世民表示:

首先,健康、医疗是成长性投资两大热门领域,在经济复苏过程中有很大的机会。

其次,如娱乐和体育产业等受疫情冲击严重的领域将会快速复苏。

此外,随着经济复苏,人们的社交活动渐渐变多,出行也随着变多,这对于酒旅产业也会是新机会。

最后,现在中国消费类行业发展趋势非常好,会继续增长。

这方面会涌现很多的机会,出现很多新的公司,它们会越来越迎合消费者的需求,无论是外卖行业或是一些新应用以及人工智能,当然这里还包括一些房地产行业、仓储物流等领域都有非常好的发展机会。

尽管我们现在大多数时间都生活在“虚拟世界”,但是苏世民觉得中国在这方面适应得非常好,消费者也非常享受“虚拟世界”的增长。

2、给年轻人的建议

最后,苏世民建议年轻人:投入到你钟爱的事业中。

你会发现,在生活中如果你能找到一些你天生对口的事业,兴趣与能力都能适应某一类的工作,那么你就可以把这一事业做到极致。

举个有趣的例子,美国篮球巨星迈克尔乔丹,一个了不起的运动员。

他父亲过世之后,他一度非常沮丧,他放弃了篮球而去尝试另外一项运动--棒球。

但是,他并不是一个非常好的棒球运动员,表现平庸。

一年半以后,乔丹决定重回篮球赛场。

苏世民当时看了乔丹回归后的第二场比赛,当时乔丹已经两年没碰篮球了。

但第二场比赛,他就拿下40分!

这就是天赋。

我们每个人都有自己喜爱且擅长的事物,坚守这份天赋,你的人生也许会更加快乐,更加成功。

参考资料:

[1]《我的经验与教训》,苏世民

(本文仅代表作者观点,不代表百略网立场。)
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